福州品牌萍姐的好物經銷(歡迎來電咨詢,2024已更新)

時間:2024-09-20 19:25:04 
萍姐好物購

福州品牌萍姐的好物經銷(歡迎來電咨詢,2024已更新)萍姐好物購,2021年起營收恢復正增長,盈利能力保持穩(wěn)健。2017年以來,線下業(yè)態(tài)受電商購物中心等渠道分流影響加劇,疊加公司新業(yè)務拓展經歷成長期影響,公司營業(yè)收入增長較緩;2020年公司百貨業(yè)務執(zhí)行新收入準則,加之對各業(yè)態(tài)增長帶來沖擊,營收規(guī)模下降397%。2021年公司積極發(fā)揮混改優(yōu)勢加快數字化轉型,經營業(yè)績有所復蘇,實現營收2124億元,同比增長0.22%。盈利方面,公司持續(xù)針對虧損門店進行經營調整,改善經營業(yè)績,疊加參股的馬上消費貢獻較高收益,2015-2020年公司歸母凈利潤持續(xù)快速增長,年復合增長率達259%,2021年歸母凈利潤下降68%,但扣非歸母凈利潤同比增長565%;主營業(yè)務毛利率自2015年以來整體呈穩(wěn)定增長趨勢,2021年達143%,盈利能力保持穩(wěn)健。

公司***市場業(yè)務主要以杭州環(huán)北013年收購與南京環(huán)北017年收購兩大批發(fā)市場為主體,進行***市場的經營管理物業(yè)管理停車場管理等活動?;诔恋砗唾Y金基礎,抗風險能力強。***市場管理經營穩(wěn)定,貢獻主要營收二麗尚國潮傳統(tǒng)業(yè)務深耕多年,表現穩(wěn)健市場規(guī)模均較大,杭州環(huán)北擁有2321間商位,南京環(huán)北現有1200余商戶及3000多名相關從業(yè)人員,豐富并且在業(yè)內擁有較高***度及口碑;周邊商業(yè)業(yè)態(tài)豐富,能夠形成產業(yè)集群效應,影響力輻射至周邊甚至全國***市場。公司與商戶簽訂商鋪租賃合同,商戶自行辦理要求的相關資質和營業(yè)執(zhí)照后開展經營活動,公司提供場地運營管理水電市場環(huán)境管理等多項服務,按合同收取物業(yè)費管理費廣告費等費用。***位置及商業(yè)環(huán)境優(yōu)越,“人+貨+場”優(yōu)勢及產業(yè)集群效應顯著。盡管近兩年由于受到內部結構調整及外部反復影響,市場客流量有所下滑,但由于與大部分商戶達成長期合作,整體經營情況穩(wěn)定。杭州環(huán)北和南京環(huán)北分別位于杭州鳳起路黃金商圈核心區(qū)及南廟商圈,均為商業(yè)繁華地段,交通便利且人流密集;

消費公司可以分為持牌系與非持牌系兩大類,持牌系優(yōu)勢較大。區(qū)別在于,非持牌系消金公司不具有直接放貸的資質,需通過銀行額度合作放貸,而持牌系消金公司具有自主放貸資質,資金來源相對寬廣,可通過增加注冊資本金低息同行拆借聯(lián)合放貸等多種方式獲取資金。二者目標客戶群體相似產品類型都以消費貸和為主。

經驗豐富結構合理的管理層團隊為馬上消費發(fā)展奠定基石。公司總經理郭霓女士曾任捷信中國創(chuàng)始人之一兼財務總監(jiān),擁有超過14年消費領域管理經驗,2020年9月至今任公司總經理。公司董事長趙國慶先生曾任京東集團副董事長兼戰(zhàn)略官,2014年加入馬上消費,先后任職公司籌備組組長副董事長總經理,2020年7月至今任公司董事長,是且入選國家人才的持牌消費機構負責人。此外,馬上消費擁有來自監(jiān)管機構同業(yè)及相關技術領域的豐富經驗的管理層團隊,能有效發(fā)揮各自特長服務于公司。

這在長期有利于公司優(yōu)化經營效率提升凈利潤率?;旄倪M程順利,助力優(yōu)化門店結構提升經營效率。公司百貨業(yè)務門店總數呈小幅下降趨勢,從2018年的55家下降到2022年的52家。2015年來公司尋求通過混改來提升總體治理經營效率,引入物美步步高等戰(zhàn)略者。公司未來零售業(yè)務的主要工作重心在于對門店結構的調整,關閉部分效益一般的門店,并對現有門店進行升級改造。

根據敏感性測試及客單價和滲透率的中性假設,我們預計北京上海市內***店規(guī)模有望達到164/256億元。同時也需注意政策不確定性較強,上述假設及預測可能存在偏差。隨著政策未來進一步釋放利好市內***門店相繼落地,預計北京上海規(guī)模將達330.9/502億元。

福州品牌萍姐的好物經銷(歡迎來電咨詢,2024已更新),而中指研究院統(tǒng)計得出,全國300城商辦用地成交樓面均價為2273元/平方米,預計零售物業(yè)總體物業(yè)資產價值約為7萬億元。而具體到零售物業(yè)來看,購物中心據贏商大數據統(tǒng)計,截止2022年12月31日,全國購物中心存量項目達5685個,體量達03億平方米;奧特萊斯根據贏商大數據,全國已開業(yè)的商業(yè)面積不小于1萬平方米的奧特萊斯項目共266個,總體量達到2350萬平方米。百貨根據歐睿數據,2022年底全國共有7130家百貨銷售網點,而百貨協(xié)會統(tǒng)計得出全國百貨平均門店面積約為2萬平方米,因此預計全國百貨物業(yè)面積約為3億平方米;因此我們預計全國綜合百貨相關物業(yè)資產面積能達到5億平方米。

2規(guī)范職業(yè)打假行為協(xié)會調查顯示,有近三分之一的企業(yè)提到職業(yè)打假人對正常經營造成很大影響。甚至有的偷偷攜帶問題商品進商場后購買,或是篡改商品外包裝等,造成取證困難,從而導致商場利益受損。職業(yè)打假人往往以牟利為目的,利用企業(yè)無意識的工作失誤,惡意索賠,將打假變成致富路。特別是消費者權益保護和食品安全領域的“懲罰性賠償”制度給了職業(yè)打假人可牟取的利益空間,商場在遇到該類問題時,往往很難自辯,而職業(yè)打假人往往潛心鉆研法律條款可鉆的漏洞,讓監(jiān)管部門與商場都限于被動位置。

福州品牌萍姐的好物經銷(歡迎來電咨詢,2024已更新),購物中心是近年來成長較快的線下消費業(yè)態(tài),百貨公司切入購物中心擁有資源優(yōu)勢。在今年服務消費在線下逐漸占據主導的環(huán)境下,購物中心發(fā)展情況更好。這意味大量存量百貨商業(yè)需進行調改,以滿足線下消費者對餐飲等服務業(yè)態(tài)的需求。購物中心服務占比高,且更適合“逛”,符合線下消費“體驗感”需求,近年來發(fā)展速度較快。2017-2022年數量面積CAGR分別為16%14%。根據贏商大數據,2022年底,全國購物中心存量項目達5685個,面積達03億平方米。對消費者而言,購物中心的服務業(yè)態(tài)占比高于百貨,而百貨主要聚焦零售業(yè)態(tài)。

是認知差異,思想難統(tǒng)一。是節(jié)點多,缺一不可。數字化轉型是公司長期發(fā)展的關鍵和使命,需要公司上下思想同一,更是一把手工程,需要充分重視了解參與,在內部上下外部關系達成共識的前提下,才有可能順利開展。例如,基層員工的數字化突破,流程數字化了,會員數字化了,但是如果沒有一線員工的數字化,鏈條在這個節(jié)點上就無法打通。

百貨百貨仍為王府井的主要業(yè)績增長點傳統(tǒng)百貨尋求轉型,發(fā)力全渠道優(yōu)勢2021年控股股東首旅集團同意王府井以換股吸收合并首商股份,即以每1股換取0.38股王府井,對應王府井股本200,419,260股,解決了首旅集團內部同業(yè)競爭問題;同時向特定者非公開發(fā)行A股募集配套資金3,743,9,25元,募金主要用于門店數字化轉型等優(yōu)化改造項目。公司傳統(tǒng)零售業(yè)態(tài)主要覆蓋百貨購物中心奧特萊斯以及***店。截至2022年三季度,公司共經營門店數量76家,合計經營面積453萬平方米,其中百貨/購物中心/奧特萊斯分別為36/27/13家。公司作為傳統(tǒng)零售老兵,收入來源主要為商場租金及銷售收入抽成。合并首商股份,解除同業(yè)競爭危機并進行配套,門店數實現同步擴張。

福州品牌萍姐的好物經銷(歡迎來電咨詢,2024已更新),積極探索“零售+”模式,向體育健康等行業(yè)拓展。2023年Q1收入8億元,同比+9%;歸母凈利潤1億元,同比+21%,業(yè)績恢復彈性較大。公司基于主營業(yè)務戰(zhàn)略布局積極探索多元化業(yè)務機會,全程2022年營收超9000萬,體檢平均客單價超4000元;2022年收入19億元,同比-6%,收入中84%來自杭州;悅勝體育有5個場館在運營,累計招生超1600人。歸母凈利潤4億元,同比-32%,主因影響線下門店正常經營時間和租金減免政策。

此外多點賦能公司倉儲物流建設,2021年公司完成倉庫系統(tǒng)升級,實現萬州倉生鮮1倉等倉庫的多點WMS切換,提升超市板塊庫存周轉效率,庫存商品周轉下降14天。為改善傳統(tǒng)線下超市經營現狀,公司引進多點推動數字化改造,提高運營效率賦能倉儲物流。多點通過自研的數字零售操作系統(tǒng)DmallOS,為傳統(tǒng)零售企業(yè)提供數字化解決方案,幫助重慶百貨多渠道數字化觸達用戶實現線上線下一體的可持續(xù)會員運營。為促進線上線下渠道融合提高超市板塊收入,公司著力于推進業(yè)務數字化轉型,2019年與多點達成戰(zhàn)略合作。截至2021年末,重慶百貨超市已有182家門店完成多點OS系統(tǒng)切換,2021年超市業(yè)務線上銷售增長35%。

低估值板塊仍有空間,內外資倉位變化差異大出行鏈供需改善及提價預期充分,酒店OTA等板塊估值較高,需要業(yè)績兌現鞏固股價;黃金珠寶及部分細分零售板塊同樣受益場景復蘇,但估值預期處于底部;長期看,自身處于渠道擴張期,提價/單品驅動的板塊業(yè)績增速持續(xù)性較強,黃金珠寶酒店以及餐飲均屬此類;內外資倉位變化差異很大,A股預期博弈特征明顯,外資加倉有壁壘且景氣度向上行業(yè)。教育/超市板塊處于估值預期景氣度底部較長時間,關注政策/供需拐點。