2016年特諾收購(gòu)科斯特晉升為全球第二大企業(yè)，2015年6月行業(yè)內(nèi)第二大上市公司佰利聯(lián)并購(gòu)的龍鈦業(yè)，形成新龍頭龍佰利，合并晉升為全球第三大企業(yè)，杜邦、亨斯邁分別將旗下涂料相關(guān)業(yè)務(wù)拆分為科慕（Chemours）及泛能拓（Venator）。
2016年特諾收購(gòu)科斯特晉升為全球第二大企業(yè)，2015年6月行業(yè)內(nèi)第二大上市公司佰利聯(lián)并購(gòu)的龍鈦業(yè)，形成新龍頭龍佰利，合并晉升為全球第三大企業(yè)，杜邦、亨斯邁分別將旗下涂料相關(guān)業(yè)務(wù)拆分為科慕（Chemours）及泛能拓（Venator）。
在環(huán)保檢查與供給側(cè)改革的雙重催化下，不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的小企業(yè)逐漸退出，進(jìn)一步提升了行業(yè)集中度，頭部企業(yè)也在此過(guò)程中獲得了更多的市場(chǎng)份額。我國(guó)主要集中在華中、西北和西南地區(qū)。在經(jīng)歷了以龍佰集團(tuán)（龍佰利聯(lián)）為首的兼并收購(gòu)后，2019年已形成了以龍佰利、中核鈦白、山東東佳、金浦鈦業(yè)、攀鋼集團(tuán)等大型集團(tuán)為主的供給格局，以上五家產(chǎn)能占我國(guó)總產(chǎn)能的一半。
其中龍佰利是一個(gè)年產(chǎn)能超過(guò)60萬(wàn)噸的企業(yè)，世界排名第四，亞洲。
除此之外年產(chǎn)10萬(wàn)噸以上的大型企業(yè)有10家，分別是：攀鋼鈦業(yè)、中核鈦白、中國(guó)化工、山東東佳、金浦鈦業(yè)、金海鈦業(yè)、寧波新福、山東道恩鈦業(yè)、廣西金茂鈦業(yè)和云南大互通。從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度來(lái)看，行業(yè)中企業(yè)數(shù)量不斷減少，在供給側(cè)改革的大背景下，不排除未來(lái)落后小企業(yè)繼續(xù)退出的可能，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性趨緩。、
▌工藝：國(guó)外多采用氯化法，國(guó)內(nèi)主要以硫酸法為主
供給端方面，海外以氯化法為主，國(guó)內(nèi)受核心技術(shù)及設(shè)備影響，仍以硫酸法為主。氯化法由當(dāng)前產(chǎn)能的杜邦公司研發(fā)應(yīng)用，技術(shù)較為成熟，國(guó)外大廠多采用更加的氯化法，占比超過(guò)80%。氯化法技術(shù)目前只有國(guó)外少數(shù)幾個(gè)大公司掌握，并且嚴(yán)格保護(hù)。
但是國(guó)內(nèi)由于氯化法的技術(shù)壁壘，僅有龍佰利、宜賓天原、錦州鈦業(yè)、云南新立（已被龍佰利收購(gòu)）、漯河興茂具備氯化法量產(chǎn)的能力。氯化法生產(chǎn)的光學(xué)和化學(xué)性能更好，具有生產(chǎn)流程短、連續(xù)化操作、單系列裝置規(guī)模大等優(yōu)勢(shì)，從工藝和生產(chǎn)安全考慮是未來(lái)行業(yè)生產(chǎn)方法發(fā)展的大趨勢(shì)。
從資金壁壘來(lái)看，行業(yè)是資金密集型行業(yè)，新建一座年產(chǎn)3萬(wàn)噸的硫酸法工廠至少需要2億元，如果使用氯化法生產(chǎn)，設(shè)備成本將更高，總成本將達(dá)到6億元。除此之外，氯化法投產(chǎn)周期較長(zhǎng)一般至少要4-5年時(shí)間，龍佰利一期6萬(wàn)噸的氯化法產(chǎn)能從建設(shè)到完全投產(chǎn)用了4年時(shí)間，錦州鈦業(yè)氯化法建設(shè)用了5年時(shí)間。時(shí)間拉長(zhǎng)，對(duì)公司的現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)狀況也提出了較高要求。
基于我國(guó)目前硫酸法工藝主導(dǎo)的現(xiàn)狀，影響到價(jià)格的主要上游原料是鈦精礦和。在硫酸法工藝中，鈦精礦、硫酸和酸溶性鈦渣三種原材料合計(jì)占生產(chǎn)成本的平均比例約為50%。國(guó)內(nèi)這些氯化法成套設(shè)備，多為技術(shù)引進(jìn)而來(lái)，再通過(guò)技術(shù)消化、研發(fā)和仿造而成，但是運(yùn)行周期、產(chǎn)品質(zhì)量等方面差距仍較大，目前關(guān)鍵技術(shù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了突破，但是技術(shù)細(xì)節(jié)掌握仍不夠，產(chǎn)品仍大量依賴進(jìn)口。從環(huán)保方面來(lái)看，在偏下游化工產(chǎn)品中，農(nóng)藥、染料和由于產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)、涉及中間產(chǎn)品較多，是公認(rèn)的污染較為嚴(yán)重的三個(gè)細(xì)分子行業(yè)。未來(lái)隨著環(huán)保政策的持續(xù)引導(dǎo)，低能耗低污染的氯化法占比將繼續(xù)提升。中國(guó)在硫酸法產(chǎn)品清潔化生產(chǎn)及后處理技術(shù)上已達(dá)較為成熟的水平，但在氯化法產(chǎn)品的潛力挖掘上仍有較大發(fā)展空間。
據(jù)卓創(chuàng)資訊，當(dāng)前的持續(xù)拉漲有很大一部分原因來(lái)自成本面如鈦精礦價(jià)格的支撐，而再次拉漲可能會(huì)上游鈦精礦為追逐下游利潤(rùn)再次漲價(jià)，作為上下游，鈦精礦與的價(jià)值傳導(dǎo)是雙向的，且國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的特點(diǎn)決定了鈦精礦的定價(jià)話語(yǔ)權(quán)更強(qiáng)，后市需要持續(xù)關(guān)注原材料的價(jià)格動(dòng)向。自2012年以來(lái)，三大企業(yè)（主要為產(chǎn)能≥10萬(wàn)噸的企業(yè)）的產(chǎn)能集中度不斷攀升，同時(shí)產(chǎn)量集中度的提升更為明顯，充分說(shuō)明大公司將受益于行業(yè)洗牌。從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，強(qiáng)者恒強(qiáng)，未來(lái)市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升，將擁有更大的定價(jià)權(quán)與話語(yǔ)權(quán)。
